ในปี 1981 บ็อบ เพสลีย์ พาทีมคว้าแชมป์ ยูโรเปี้ยน คัพ ได้เป็นสมัยที่ 3 และ มา ประกาศยุติการคุมทีมในฤดูกาล 1983-84 หลังรับตำแหน่งมา 9 ปีเต็ม โดยคว้าไป 21 ถ้วยแชมป์ ซึ่งถือเป็นผู้จัดการทีมที่ประสบ ความสำเร็จมากที่สุดในอังกฤษโดย โจ เฟแกน ผู้ช่วยขึ้นมารับตำแหน่งแทน

ฤดูกาลแรกของ โจ เฟแกน ในการคุมทีม เขาพาลิเวอร์พูลทั้งแชมป์ลีก, ลีก คัพ และ ยูโรเปี้ยน คัพ ซึ่งถือเป็นทีมจากอังกฤษ ทีมแรกที่คว้าทริปเปิ้ล แชมป์

เคนนี่ ดัลกลิช เข้ามาคุมทีมลิเวอร์พูล หนแรกในปีนี้ในบทบาท ผู้เล่น-ผู้จัดการทีม โดยในช่วงเวลานี้เขาพา ลิเวอร์พูลคว้าแชมป์ลีก 3 สมัย และ เอฟ เอ คัพ 2 สมัย

ในวันที่ 15 เมษายน 1989 เกิดเหตุสลด ที่ฮิลส์โบโร่ ทำให้แฟนลิเวอร์พูล 94 คนต้องเสียชีวิต และในปี 1991 เคนนี่ ดัลกลิช ประกาศลาออกจากการคุมทีม โดยมี แกรม ซูเนสส์ เข้ามาคุมทีมแทน และในปีแรกก็พาทีมคว้าแชมป์ เอฟ เอ คัพ มาครองได้

ลิเวอร์พูลในยุคของ แกรม ซูเนสส์ ไม่ประสบความสำเร็จ แต่ในยุคของเขา สามารถก็สร้างสตาร์ดาวรุ่งขึ้นมาประดับ ทีมชุดใหญ่ ได้หลายคน

เป็นปีฉลองครบรอบ 100 ปีของสโมสร

แกรม ซูเนสส์ ลาออกไปในปี 1994 โดยคว้าแชมป์เอฟ เอ คัพ แค่ถ้วยใบเดียว และมีการแต่งตั้งให้ รอย อีแวนส์ ขึ้นมาทำ หน้าที่แทน

ในฤดูกาล 1998-99 เชราร์ อุลลิเย่ร์ ถูกดึง เข้ามาทำงานในตำแหน่งผู้จัดการทีมคู่กับ รอย อีแวนส์ แต่ภายหลัง อีแวนส์ ลาออก ในเดือน พฤศจิกายน 1998 และ อุลลิเย่ร์ก็ กลายเป็นนายใหญ่แต่เพียงผู้เดียว ซึ่งถือ เป็นการยุติระบบบู้ทรูมที่สืบทอดกันมานาน ด้วย

เชราร์ อุลลิเย่ร์ พาทีมประสบความสำเร็จ ด้วยการคว้าทริปเปิ้ล แชมป์บอลถ้วย ได้แก่ เอฟ เอ คัพ, คาร์ลิ่ง คัพ และ ยูฟ่า คัพ ได้สำเร็จ

ลิเวอร์พูลจบฤดูกาลด้วยการคว้าอันดับที่ 2